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场外配资监管风暴眼证监会赴恒生电子核查相

2018-08-01 09:30:08

本报 彭小东 上海报道

作为诱发A股本轮剧烈调整的“罪魁祸首”,不规范的场外配资行为,正在遭遇各方围剿。

“这些违法现象又出现了卷土重来的势头,可能再次危及股票市场平稳运行,必须予以清理整顿。”证监会在7月12日晚间发布的《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(下称《意见》)中称。

该《意见》严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式,违规进行证券交易。

“其实出台这个意见之前,市场就对此有一定预期。”贷之家研究院高级研究员张叶霞对21世纪经济报道说,前述意见主要是对证券账户进行实名制规范。而米牛、658金融等P2P配资平台,都是通过恒生电子()研发的HOMS工具接入,不符合这一要求。

因此,7月12日深夜起,就有米牛、趣炒股、658金融等一系列P2P配资平台宣布:即日起,停止股票质押借款的中介服务业务,并不再受理借款续约申请。对存量业务,各方将继续按约履行原有合同。

“我认为现在配资平台控制股票质押借款,对股市的长远发展有利。可以防止再次出现连续暴跌、连续平仓的状况,有利于市场走出慢牛的行情。”南方基金首席策略分析师杨德龙对21世纪经济报道说。

股权质押借款停摆

7月13日凌晨4点刚过,主要从事股票配资业务的米牛创始人柳阳在致员工的一封公开信中表示,米牛管理层在7月12日深夜,做出了“停止股票质押借款中介业务”的艰难决定。

此前,该业务可按天融资(最短2天),也可以按月融资,非常灵活,是米牛的明星业务,营收占比80%以上。自2014年9月8日上线以来,已服务了182438名用户,累计交易额达到49.23亿元。

因此,该业务的停止决定被柳阳描述为“不惜壮士断腕、不惜巨额经济损失”。

而做出如此决定的重要原因是,证监会在7月12日晚间通过前述《意见》指出,一段时期以来,部分机构和个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户,借用他人证券账户、出借本人证券账户等,代理客户买卖证券。

这一做法违反了《证券法》、《证券公司监督管理条例》关于证券账户实名制、未经许可从事证券业务的规定,损害了投资者合法权益,严重扰乱了股票市场秩序。

此外,国家信办也发文“声援”,要求各互联平台、媒体单位从本通知下发之日起,全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息,并采取必要措施禁止任何机构和个人通过络渠道发布此类违法宣传广告信息。

21世纪经济报道此前报道,以前针对配资业务的监管中,由于HOMS等配资系统公司及互联配资平台并不属于证券期货经营机构,证监会机构部对其尚无名义上的监管权。在A股大跌前的场外配资治理中,证监会仅通过命令证券公司自查来开展清理工作。而因此次信办的介入,将为进一步清扫场外配资提供跨行业监管的协调性支持。

“我们非常理解监管层的用心,也完全理解一个平稳运行的A股市场对宏观经济发展的重要性。”柳阳在致员工的公开信中说,米牛将坚决响应和落实《意见》精神。

张叶霞对21世纪经济报道说,米牛、658金融等P2P配资平台大多数通过恒生研发的HOMS接入,实际上是配资平台控制证券账户智能大棚控制系统
,因此不符合实名制的规定。

除了米牛,趣炒股、寻钱、658金融等多家配资平台都发布了相关公告。内容基本是全线停止股票质押借款的中介服务业务,执行“只出不进”原则。而针对停牌股,以米牛为例,客户可以按照停牌股票市值买断,或者米牛根据具体情况与客户作进一步协商处理。

米牛创始人柳阳对21世纪经济报道坦言,这是占比80%以上的业务,停止后确实影响很大,目前公司正在研究新业务。

证监会人员

赴恒生电子核查相关线索

据了解,前述几家配资平台都有着类似的运作模式。

首先,配资平台会要求配资人缴纳一部分保证金,并以同等市值的股票作为抵押物,然后以倍的杠杆,给予其配资,供配资人炒股使用。

“如果股票长期停牌,我们按市值的七折估算。”柳阳对21世纪经济报道说。米牛方面还表示,其实上周末刚刚降低至1∶2,目前已经没有五倍的杠杆了。

然后,配资平台会将资金打入平台的证券账户中,并自己控制密码。而配资者,只能操作账户,但不能提现,盈亏均由配资人负责。平台则从中收取管理费、手续费等,投资人则按约定利率获得利息。

这种类似于上市公司股东股票质押融资的模式,还会设置警戒线、平仓线。贷之家贷研究院研究员王方说,当配资账户余额达到配资金额的112%时,平台会提示预警,要求配资人追加保证金,而当亏损到110%时,平台会强制平仓发动机外部清洗剂
,以保证投资人的本金安全。

整个过程,还有一个重要参与方,即恒生电子的HOMS系统。张叶霞在中说,这些P2P配资平台通过HOMS系统做一个虚拟账户,并且配资平台自己掌握该账户。

由于HOMS在这个领域的垄断地位,恒生电子也在大盘暴跌后处于风口浪尖。甚至,市场上有谣传认为是恒生的HOMS工具导致了股市动荡。

恒生电子7月13日发布澄清公告说,目前市场上有谣传认为是恒生的HOMS工具导致了股市动荡的观点“非常不客观,也非常不专业”。

恒生电子在当天的公告中表示,HOMS只是一个为私募基金开发的技术工具,目的是为适应阳光私募等中小资产管理机构提升投资交易管理和风险控制能力的需要。

恒生电子公布的平仓交易数据显示,两市震荡期间(6月15日至7月10日),沪深两市单边交易总量约为288649亿,同一时期HOMS总平仓金额仅为301亿,占两市单边总交易比为0.104%。因此,恒生电子认为,HOMS被称作引发股市震荡主力的说法不客观且不理性。

不过就在当天,恒生电子却传出高管被约谈的消息。有媒体称,监管部门7月13日上午造访恒生电子位于杭州滨江的办公大厦,与多位高管就规范配资问题进行谈话。

“感谢您的关注,我们无可奉告。”7月13日午间,恒生电子的一位高管如是回复21世纪经济报道的采访请求

,他未对前述传闻予以置评。

恒生电子董监高成员中的一位人士,则在中对21世纪经济报道说,他不清楚是否有同事被约谈,但至少他本人没有接到相关通知。

7月13日晚,证监会发言人邓舸答问时确认:今天,证监会组织稽查执法力量赴恒生电子,核查有关线索,监督相关方严格执行证监会的相关规定重庆商务KTV

长江证券分析师马先文此前撰文分析,加强配资监管涉及到两层含义,一是券商不要拿自己融资融券的钱去做场外配资,二是券商不能给场外配资提供端口接入便利。他认为,恒生的HOMS只要阳光化备案,就相当于提供了监管方便。

作者:彭小东

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